Rochtain AE Laethanta Airgeadais: Ag cabhrú le cruth margadh maoiniú FBManna-chairdiúil

Cuireann an laghdú seo isteach go mór ar fhiontair bheaga agus mheánmhéide, a bhfuil an AE ag brath orthu le haghaidh 85 % de phoist nua san earnáil phríobháideach, toisc nach féidir leo infheistíocht a dhéanamh ná a ngnólachtaí a mhéadú fad is atá coinníollacha creidmheasa chomh deacair sin. Dá bhrí sin, tá an Coimisiún Eorpach ag déanamh beart chun an bhearna sa mhargadh i soláthar maoinithe FBManna a líonadh go tapa trí €3.5 billiún de mhaoiniú breise a sholáthar do FBManna gach bliain ó 2014 go 2020, ag baint úsáide as an gclár nua Iomaíochas Fiontar agus FBManna (COSME). Le go n-éireoidh le COSME tá sé ríthábhachtach go gcruthófar comhpháirtíocht éifeachtach idir institiúidí an AE agus na heagraíochtaí airgeadais a sholáthraíonn rochtain ar chreidmheas do FBManna. Sin é an fáth a seolfar an Leas-Uachtarán Antonio Tajani, coimisinéir um fhiontar agus tionscal, sa Róimh inniu (31 Deireadh Fómhair) sraith imeachtaí - 'Laethanta Rochtana an AE ar Airgeadas' - chun a mhíniú conas a oibreoidh ionstraimí airgeadais nua COSME agus chun spreagadh a thabhairt. oibreoirí margaidh airgeadais creidiúnacha le bheith ina n-idirghabhálaithe de chuid COSME. Eagrófar 'Laethanta Rochtana an AE ar Airgeadas' i ngach ceann de na príomhchathracha AE ó fhómhar 2013 go deireadh 2014. Beidh an chéad imeacht eile ar siúl i Vilnius na Liotuáine an 5 Samhain 2013. ar “Lá Rochtana ar Airgeadais” an lae inniu sa Róimh tá Flavio Zanonato, Aire na hIodáile um Fhorbairt Eacnamaíoch; Dario Scannapieco, Leas-Uachtarán an Bhainc Eorpaigh Infheistíochta; Luigi Federico Signorini, Leas-Ard-Stiúrthóir Bhanc na hIodáile; Giovanni Sabatini, Ard-Stiúrthóir Chomhlachas Baincéireachta na hIodáile; Aurelio Regina, Leas-Uachtarán Confindustria; agus Richard Pelly, Príomhfheidhmeannach an Chiste Eorpaigh Infheistíochta. Cuirfear i láthair ag an imeacht freisin gníomhaíochtaí FBManna an Bhainc Eorpaigh Infheistíochta agus cláir eile de chuid an AE a thacaíonn le FBManna.

Cad é an clár COSME nua? Cad a thairgfidh sé do FBManna?

Chuir an Leas-Uachtarán Tajani in iúl inniu gurb é an Clár um Iomaíochas Fiontair agus FBManna (COSME), a bheidh ar siúl idir 2014 agus 2020, an chéad chlár riamh de chuid an Choimisiúin Eorpaigh atá tiomanta go heisiach do thacaíocht a thabhairt do FBManna. Ar an gcéad dul síos, is ionstraim é COSME chun rochtain ar mhaoiniú do FBManna a fheabhsú, chun tacú lena n-idirnáisiúnú agus chun a rochtain ar mhargaí a fheabhsú.

Leanfaidh COSME den chuid is mó de ghníomhaíochtaí rathúla an Chláir Réime Iomaíochais agus Nuálaíochta (CIP) atá ann faoi láthair, ach tá sé mar aidhm aige freagairt níos fearr a thabhairt do riachtanais FBManna, trí dhíriú ar na catagóirí níos leochailí de ghnólachtaí beaga nach bhfuil an margadh ag freastal orthu faoi láthair.

Beidh 60 % de bhuiséad measta €2.3 billiún COSME tiomnaithe d'ionstraimí airgeadais, lena soláthrófar ráthaíochtaí agus caipiteal fiontair, d'fhonn sreabhadh creidmheasa agus infheistíochta isteach san earnáil FBM a spreagadh. Soláthróidh COSME saoráid ráthaíochta suas le €150 000 d’iasachtaí FBManna, le fócas ar FBManna a mbeadh deacracht acu airgead a fháil murach sin. Spreagfaidh saoráid cothromais COSME an soláthar caipitil fiontair, agus díreofar go háirithe ar chéim leathnaithe agus fáis na FBManna.

Cuirfear tacaíocht COSME ar fáil do FBManna trí idirghabhálaithe airgeadais creidiúnacha i dtíortha rannpháirteacha - amhail bainc, cuideachtaí léasaithe, cumainn ráthaíochta frithpháirteacha nó cistí caipitil fiontair - chun a áirithiú go mbeidh rochtain chomh héasca agus is féidir ar chreidmheas. Chun freastal ar éagsúlacht an mhargaidh maoinithe do FBManna san Eoraip, ligfidh COSME d’idirghabhálaithe airgeadais táirgí aonair a chruthú is fearr a oireann do riachtanais FBManna ina margadh áirithe.

Aiseolas

Coimeádfaidh buiséad COSME go leor de na cláir rathúla chéanna atá i bhfeidhm cheana féin, lena n-áirítear cómhaoiniú don Líonra Fiontraíochta Eorpach, a bhfuil níos mó ná 600 oifig aige san AE agus níos faide i gcéin. Tacóidh COSME freisin le hidirnáisiúnú FBManna, Erasmus d’Fhiontraithe Óga, oideachas fiontraíochta, Deasc Cabhrach IPR agus laghdú ar ualaí riaracháin.

Cad iad na tionchair a bhfuiltear ag súil leo ó COSME?

Beidh tionchar ollmhór ag an gclár. Ba cheart go mbeadh méadú bliantúil de €3.5 billiún ar iasachtaí breise do chuideachtaí AE agus/nó ar infheistíocht i gcuideachtaí an AE mar thoradh ar ionstraimí airgeadais a fhaigheann tacaíocht ó COSME. Gach bliain, meastar go rannchuideoidh COSME le méadú €1.1 billiún ar OTI an AE, agus go gcuideoidh sé le 40 000 gnólacht 30 000 post a chruthú nó a shábháil agus 1 200 táirge, seirbhís nó próiseas nua gnó a sheoladh.

Faighteoir tipiciúil GBM: Níos lú ná 10 mball foirne, creidmheas €65 000 tugtha

Faoi chlár an Choimisiúin Eorpaigh roimhe seo chun tacú le hiomaíochas (CIP), baineadh úsáid as ráthaíochtaí iasachta chun iasachtú a spreagadh d’fhiontraithe nó d’fhiontair bheaga nach mbeadh go leor comhthaobhachta acu de ghnáth chun iasacht a fháil. Bhí 220 bhfostaí nó níos lú ag nócha faoin gcéad de na 000 2012 FBM ó ar fud na hEorpa a bhí ina dtairbhithe ag CIP suas go dtí deireadh 10; go beacht an chatagóir is deacra iasacht a fháil.

Ach a bhuí le CIP, b'ionann an mheániasacht ráthaithe a fuair na cuideachtaí beaga seo agus thart ar €65 000. Faoi dheireadh mhí na Nollag 2012, bhí os cionn €13 billiún in iasachtaí agus níos mó ná €2.3 billiún curtha i gcaipiteal fiontair ag ionstraimí airgeadais CIP. Bainfear tairbhí inchomparáide amach faoi COSME, rud a mhaolófar as an bhfíric go ndíreoidh COSME go háirithe ar FBManna a mbeadh deacracht acu rochtain a fháil ar mhaoiniú seachtrach gan a thacaíocht.

Tá sé thar a bheith deacair do FBManna teacht ar mhaoiniú

Léiríonn suirbhéanna go bhfuil FBManna an AE ag brath go mór ar iasachtaí bainc dá maoiniú seachtrach agus nach bhfuil ach fíorbheagán roghanna eile acu: tá iasachtaí bainc á n-úsáid ag 30 % de chuideachtaí agus 40 % de línte creidmheasa bainc nó saoráidí rótharraingthe. I gcás 63% de FBManna is iad iasachtaí bainc an réiteach maoinithe seachtrach is fearr chun uaillmhianta fáis na ngnólachtaí a bhaint amach. Leis an gcor chun donais eacnamaíoch tá na bainc tar éis éirí níos drogallaí roimh rioscaí, ag iarraidh corrlaigh riosca níos airde agus ag tairiscint coinníollacha níos déine.

Tá rochtain deacair ar chreidmheas i measc na bpríomhábhar imní (15%) de FBManna: de réir an tsuirbhé is déanaí ón gCoimisiún Eorpach ní bhfuair thart ar aon trian de FBManna an t-airgead a bhí beartaithe acu. Léiríonn na sonraí is déanaí ón mBanc Ceannais Eorpach (BCE) go bhfuil an iasacht iomlán don earnáil phríobháideach neamhairgeadais fós lag.

Cén fáth go dteastaíonn clár sonrach uainn chun tacú le maoiniú FBManna

In ainneoin a thábhachtaí atá siad don gheilleagar, tá dúshláin ar leith roimh FBManna i réimse na rochtana ar airgeadas, go príomha mar gheall ar neamhshiméadrachtaí faisnéise. Cé go bhfuil FBManna in ann cásanna láidre gnó a chruthú chun a ngnólachtaí a chruthú agus a leathnú, is gnách go mbíonn iasachtóirí neamhfheistithe chun measúnú a dhéanamh ar na rioscaí a bhaineann le samhlacha gnó FBManna agus bíonn claonadh acu dul i muinín cinntí iasachtaithe atá bunaithe ar fhigiúirí an chláir chomhardaithe amháin. Ach níl cláir chomhardaithe láidir go leor ag go leor FBManna chun critéir formheasa na n-iasachtaí bainc a chomhlíonadh, go háirithe má choinnítear luach an FBM i maoin intleachtúil, i mbonn cliant fónta nó ar mhodhanna eile nach féidir a ghabháil le tuairisciú airgeadais.

Chuir iarmhairtí na géarchéime fiachais isteach go díréireach freisin ar iasachtú do FBManna. I gcomparáid le corparáidí móra, bhí fadhbanna struchtúracha i gcónaí ag FBManna i réimse na rochtana ar airgeadas. Ach tá na saincheisteanna seo níos measa ag an ngéarchéim airgeadais. Le dhá bhliain anuas, de réir staitisticí ón BCE, diúltaíodh do bheagnach aon trian de na FBManna a rinne iarratas ar iasachtaí bainc nó fuair siad níos lú ná mar a d’iarr siad.

Is bealach tharrthála ríthábhachtach iad idirghabhálaithe airgeadais

Úsáideann an AE an reachtaíocht agus buiséad teoranta an AE araon chun dul i ngleic leis an drogall ollmhór atá ann faoi láthair infheistíocht a dhéanamh i FBManna agus iasachtaí a thabhairt dóibh. Glactar dhá chur chuige ghinearálta, ar dtús chun tacú le hiasachtaí FBManna a sholáthar – rochtain ar chreidmheas a fheabhsú dá réir – agus sa dara háit chun infheistíocht a spreagadh i FBManna, mar shampla trí chomhinfheistíochtaí le cistí caipitil fiontair.

Cuirtear rochtain ar chúnamh creidmheasa trí idirghabhálaithe airgeadais roghnaithe. Áirítear orthu sin bainc, léasóirí, cumainn ráthaíochtaí frithpháirteacha, soláthraithe micrea-airgeadais agus cistí caipitil fiontair. Ráthaíonn an AE cuid de na rioscaí a ghlacann siad agus léiríonn taithí go gciallaíonn rannpháirtíocht i gclár rochtana AE ar mhaoiniú go gcuireann siad níos mó iasachtaí ar fáil do FBManna ná mar a dhéanfaidís murach é. Cruthaíonn an cur chuige seo éifeacht ghiarála ard freisin: fuarthas amach sa chlár CIP gur cuireadh €1 ar fáil don chuideachta thairbhíoch mar gheall ar gach €30 a chaith an AE ar ráthaíochtaí a úsáideann idirghabhálaithe airgeadais a thugann iasachtaí do FBManna.

Seachas an éifeacht iolraitheora sin, tá buntáistí eile ag baint le húsáid idirghabhálaithe airgeadais: tionchar beartais, toisc go n-íocann idirghabhálaithe airgeadais rannpháirteacha le coinníollacha láidre um fheabhsú creidmheasanna FBManna agus mar sin rannchuidíonn siad le beartais an AE a shaothrú; agus rochtain freisin ar "fios gnó" institiúideach i bhfoirm shaineolas reatha na n-idirghabhálaithe airgeadais.

Conas eile a thacóidh an AE le maoiniú FBManna?

Comhlánófar COSME le maoiniú d’fhiontair atá faoi stiúir an taighde agus na nuálaíochta faoin gclár Fís 2020. Cuirfidh Grúpa BEI (an Banc Eorpach Infheistíochta agus an Ciste Eorpach Infheistíochta) bearta iomadúla chun feidhme freisin agus cuirfear ar fáil iad faoi chuimsiú na gCistí Struchtúracha agus Infheistíochta Eorpacha nó faoin gClár um Fhostaíocht agus um Nuálaíocht Shóisialta agus beidh siad nasctha leis an sainchuspóirí beartais.

Áiritheofar le comhaontú Basel III iasachtaí bainc leanúnacha do FBManna
Tá reachtaíocht molta ag an gCoimisiún Eorpach freisin chun éifeachtúlacht na margaí airgeadais a fheabhsú. Thángthas ar chomhaontú maidir leis an athbhreithniú ar an Treoir um Cheanglais Chaipitil, Basel III (féach MEMO/13/338).

Déanfaidh an creat nua bainc níos daingne. Chun sreabhadh iomchuí creidmheasa a áirithiú do FBManna sa chomhthéacs eacnamaíoch deacair atá ann faoi láthair, tabharfar isteach leis na rialacha nua laghdú ar na muirir chaipitil ar risíocht bainc ar FBManna, trí fhachtóir tacaíochta 0.76 a chur i bhfeidhm. Tabharfaidh sé sin dreasacht iomchuí d’institiúidí creidmheasa chun an creidmheas atá ar fáil do FBManna a mhéadú. Dá bhrí sin ní bheidh srian creidmheasa ar fhormhór na ngnólachtaí beaga mar thoradh ar chobhsaíocht airgeadais níos fearr ár mbanc, ar a bhfuil Basel III dírithe.

Comhtháthú níos fearr ar an margadh caipitil fiontair

Cuirfidh Rialachán maidir le cistí caipitil fiontair Eorpacha a glacadh i mí Aibreáin 2013 (RIALACHÁN (AE) Uimh. 345/2013) ar chumas caipiteal fiontair oibriú ar bhealach níos éifeachtaí laistigh den AE. Le cabhair ó chiste pas Eorpach is féidir le bainisteoirí cistí a mhargú ar fud an AE. Éascóidh sé sin tiomsú airgid trasteorann agus cruthófar fíormhargadh inmheánach do chistí caipitil fiontair.
Féach freisin: MEMO/13/209

Rochtain FBM ar mhargaí caipitil a fheabhsú

Trí chuidiú le tuilleadh infheistíochtaí príobháideacha a mhealladh féachann an Coimisiún Eorpach freisin le creat a fhorbairt le haghaidh maoiniú fadtéarmach éifeachtúil, éagsúlaithe agus feabhsaithe do FBManna. Ceann de na réitigh is ea rochtain FBManna ar mhargaí caipitil a fheabhsú: d’fhéadfaí infheisteoirí a spreagadh chun níos mó infheistíochtaí a dhéanamh i FBManna trí mhargaí FBManna níos infheicthe agus FBManna agus lárchaipitlithe atá liostaithe níos sofheicthe.

Dhá thogra le déanaí chun infheisteoirí a mhealladh trí mhargaí FBManna níos infheicthe agus FBManna liostaithe níos infheicthe:

• Moladh le haghaidh na Treorach um Margaí in Ionstraimí Airgeadais (MiFID) chun forbairt na margaí stoc speisialaithe i FBManna. (féach IP/11/1219 agus MEMO/11/716)
• Togra le haghaidh modhnú ar an Treoir Trédhearcachta chun faisnéis níos fearr a thabhairt ar FBManna liostaithe.

Gníomhaíochtaí AE go dtí seo chun iasachtú do FBManna a mhéadú

Amhail an 31 Nollaig 2012, bhí breis is €15 billiún curtha le chéile ag Creatchlár Iomaíochais agus Nuálaíochta an AE chun FBManna a mhaoiniú.
• Le buiséad de €1.1 billiún, tá an clár CIP tar éis cuidiú cheana féin le breis is €16 billiún a chur ar fáil do FBManna ar fud na hEorpa.
• Saoráid ráthaíochta FBM (SMEG); a bhuí lena scéimeanna ráthaíochta, tá CIP tar éis cabhrú le breis agus 220 000 GBM cheana féin rochtain a fháil ar níos mó ná €13 billiún in iasachtaí.
• An tsaoráid ardfháis agus nuálaíoch do FBManna (GIF): infheistíochtaí maoinithe ag CIP i gcistí caipitil fiontair, thacaigh siad cheana féin le hinfheistíocht i mbreis is 300 FBM atá ag fás go tapa arbh ionann é agus €2.3 billiún.

Conas a oibríonn an CIP

Chuidigh an Clár CIP (a bheidh ar siúl ó 2007-2013) le GBManna an maoiniú a aimsiú a theastaíonn uathu chun oibriú, forbairt nó fás ag céimeanna éagsúla forbartha.
Tá sé mar aidhm ag CIP maoiniú a dhéanamh níos éasca do FBManna tríd an mbealach is ábhartha a fhorbairt le haghaidh airgeadas seachtrach FBManna: iasacht bainc. Tá sé seo fíorthábhachtach d’fhormhór mór na FBManna. Soláthraíonn an clár freisin bearta atá dírithe ar riachtanais ar leith FBManna a bhfuil ardacmhainneacht fáis acu, ar féidir le hinfheistíochtaí cothromais a bheith ina bhfoinse airgeadais níos oiriúnaí dóibh.

Is é an Ciste Eorpach Infheistíochta a bhainistíonn ionstraimí airgeadais CIP trí idirghabhálaithe airgeadais náisiúnta agus réigiúnacha (e.g. bainc agus cistí caipitil fiontair) i mBallstáit an AE. Spreagann ailtireacht an chláir institiúidí airgeadais chun airgeadas breise a sholáthar do FBManna.

Ráthaíochtaí iasachta: iasachtaí arna dtacú ag an AE ar fáil do FBManna

• Is dóichí nach bhfaighidh gnólachtaí níos óige agus níos lú ach cuid den airgeadas a d'iarr siad ón institiúid iasachtaí (idirghabhálaí airgeadais), agus, i go leor cásanna, go ndiúltófar dóibh go hiomlán. Tá tacaíocht ar fáil i bhfoirm iasachtaí arna dtacú ag an AE.
• Tugann ráthaíochtaí a thairgtear do bhainc rochtain do FBManna ar iasachtaí bainc
• faoin tSaoráid Ráthaíochta do FBManna (SMEG) is féidir le hinstitiúid iasachtaí ráthaíocht AE a fháil má tá sé ar intinn aici iasacht a thabhairt do FBManna. Le banc ráthaíochta ón AE féadann sé iasacht a thabhairt do chatagóir cliant is baolach (cuideachtaí óga, fiontraithe gan stair chreidmheasa, comhthaobhacht leordhóthanach, etc.) nó go simplí níos mó a thabhairt ar iasacht do FBManna.

Rochtain fheabhsaithe ar mhaoiniú cothromais:

• Tá catagóir riosca i gceist le cuideachtaí mionscála, ard-nuálaíocha, ar féidir le soláthraithe airgeadais traidisiúnta glacadh leo go hannamh agus mar sin a dteastaíonn tacaíocht shaincheaptha uathu – seachas iasacht bainc.
• Infheistíonn an Ciste Eorpach Infheistíochtaí leath na n-acmhainní CIP atá dírithe ar rochtain FBManna ar mhaoiniú i gcistí caipitil fiontair a infheistíonn, ar a seal, i ngnólachtaí nuathionscanta agus FBManna a bhfuil ardacmhainneacht fáis acu.
• Soláthraíonn an tsaoráid ardfháis agus nuálaíoch do FBManna (GIF) caipiteal – thart ar na milliúin euro de ghnáth – do FBManna nuálacha ag céimeanna éagsúla forbartha.

Le haghaidh tuilleadh eolais, cliceáil anseo.